Possível aumento de preços entre as 7 maiores produtoras de LiFePO4 da China, em discussão com a CIAPS.
Em 18 de novembrooEm 2025, no 9º andar do Centro de Divulgação de Informações do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação (MIIT), representantes de sete empresas de fosfato de ferro-lítio, incluindoHunan YuQuando, Wanrun Nova Energia, Dinâmico,Você Tecnologia, Fengy Lienergy,Zhejiang YoushanTecnologia,e GCL Power, Atendeu ao convite da Associação Industrial Chinesa de Fontes de Energia (CIAPS) e veio discutir a questão da sobrevivência da indústria de fosfato de ferro-lítio.
"Por um lado, há uma 'explosão dupla' na demanda por veículos de novas energias e armazenamento de energia; por outro, as empresas do setor de materiais vêm sofrendo perdas contínuas há mais de três anos. As contradições neste setor chegaram a um ponto em que precisam ser resolvidas." Liu Jiacheng, vice-gerente geral da Anda Technology, apontou o principal dilema da indústria de fosfato de ferro-lítio.
Tang Yan, vice-secretário-geral da CIAPS, afirmou: "O fosfato de ferro-lítio sustenta a operação de toda a indústria, com uma taxa de remessa de material para eletrodo positivo de quase 74%, e o setor de armazenamento de energia possui uma taxa absoluta de 99,9%, sendo o núcleo do novo sistema de energia. Este é um material 'gargalo global' raro no setor de baterias de lítio na China."
Contudo, por trás dos dados glamorosos do setor, a situação de sobrevivência das empresas não é otimista. Do final de 2022 a agosto de 2025, o preço do fosfato de ferro-lítio despencou de 17,3 milhões de RMB/ton para 3,4 milhões de RMB/ton, uma queda de mais de 80%, e todo o setor sofreu prejuízos por mais de 36 meses, com o índice médio de endividamento das seis empresas listadas atingindo 67,8%.
"O custo atual, sem impostos, atingiu 15.600 RMB/tonelada, enquanto o preço médio de mercado gira em torno de 14.000 RMB/tonelada, com uma perda de quase 10% por tonelada. Os preços do sulfato ferroso e do enxofre, matérias-primas utilizadas na cadeia produtiva, continuam subindo, e as fábricas de células de bateria, que utilizam a matéria-prima, pressionam para que os preços não sejam aumentados. Estamos diante do dilema de 'perder dinheiro ao aceitar encomendas e perder dinheiro mesmo sem encomendas'", afirmou Wu Runbin, gerente geral da Hunan YuNeng Marketing Company.
Ao mesmo tempo, a concorrência estrangeira e o risco de fuga de tecnologia estão se intensificando. A Coreia do Sul e a Índia iniciaram a produção de fosfato de ferro-lítio de segunda geração e, após o fechamento de uma determinada empresa em Tianjin, uma equipe de P&D de 300 pessoas foi absorvida por empresas estrangeiras do setor de baterias. As perdas generalizadas no setor também afetaram seriamente a capacidade de P&D das empresas.
Como romper essa barreira? Esse se tornou o tema central e mais discutido na reunião. A demanda por fosfato de ferro-lítio é "explosiva". Os principais cenários de aplicação do fosfato de ferro-lítio estão passando por uma dupla expansão. No mercado interno, a taxa de penetração de veículos de novas energias ultrapassou 45%, e embora a taxa de crescimento tenha passado de um período de alta velocidade para um período estável, a norma nacional obrigatória para baterias em veículos elétricos, prevista para 2026, exige claramente "nenhum incêndio ou explosão nas duas horas seguintes a uma colisão do veículo". Os rigorosos padrões de segurança destacam ainda mais as vantagens do fosfato de ferro-lítio. "Comparado com materiais ternários, a estabilidade térmica do fosfato de ferro-lítio atende melhor aos rigorosos requisitos de segurança, o que equivale a adicionar uma 'trava de segurança' para sua aplicação em veículos de passageiros", afirmou Zhou Bo, secretário-geral da Divisão de Materiais de Fosfato de Ferro-Lítio do CIAPS. "Espera-se que a demanda por fosfato de ferro-lítio em veículos de novas energias aumente em mais de 30% no próximo ano."
O setor de armazenamento de energia tornou-se um "novo motor" para o crescimento da demanda. Em 2025, a capacidade instalada de armazenamento de energia no mercado interno deverá aumentar 60% em relação ao ano anterior, segundo previsão do Morgan Stanley. Além disso, com o aumento de 30% nas remessas globais de baterias para armazenamento de energia em 2026, o vasto mercado externo apresenta um grande potencial, o que impulsionará a demanda por materiais de fosfato de ferro-lítio em milhões de toneladas nos próximos dois anos.
Liu Jiacheng afirmou: "Este ano, a demanda é de aproximadamente 3,7 milhões de toneladas, e no próximo ano, espera-se que chegue a 5,1 a 5,3 milhões de toneladas. A taxa de penetração de energia por veículo elétrico, a proporção de armazenamento de energia e a taxa de penetração de veículos comerciais continuarão a aumentar."
Atualmente, os produtos de fosfato de ferro-lítio da China ocupam uma posição dominante no mercado global devido às suas vantagens tecnológicas, de custo e de cadeia industrial. Embora alguns países tenham tentado restringir os produtos chineses por meio de políticas como a "redução de riscos" dos componentes chineses, a vantagem de preço ainda faz com que a demanda de compra se incline para a China. De janeiro a setembro de 2025, o volume de exportação de baterias de íon-lítio da China atingiu US$ 55,38 bilhões, um aumento de 26,75%. Europa, Ásia e América do Norte representaram 90% das exportações de baterias LFP da China, e a Alemanha substituiu os EUA como o maior mercado de exportação.
"As empresas coreanas têm seguido a tecnologia chinesa de fosfato de ferro-lítio, mas os preços de seus produtos não conseguem ser tão baixos quanto os da China. Mesmo com as regulamentações tarifárias, a diferença de preço entre os produtos chineses e coreanos ainda é mais que o dobro", disse Zhou Bo. Além disso, a expansão internacional das empresas chinesas também impulsionou a exportação de materiais locais. Com exceção da capacidade de 50.000 toneladas da Changzhou Lithium Source na Indonésia, o restante ainda não foi construído, e será difícil atender à demanda no curto prazo.
A Hunan YuNeng, com seu modelo de cadeia integrada de "mineração de fosfato - produção de fosfato", consegue economizar 1.500 yuans por tonelada de produto, e seus custos diretos e operacionais são de 400 a 500 yuans por tonelada menores do que os de seus concorrentes. Essa vantagem tecnológica e na cadeia produtiva tornou o fosfato de ferro e lítio chinês uma matéria-prima essencial, considerada um "gargalo global".
Além disso, a tecnologia LFP da China está uma geração à frente. Os produtos de terceira geração atualmente em comercialização estão uma geração à frente dos produtos de segunda geração da Coreia do Sul e da Índia. O custo para empresas estrangeiras é de cerca de 20.000 yuans por tonelada, enquanto o custo na China é significativamente menor devido à otimização tecnológica e ao efeito de escala.
Em termos de tecnologias de ponta, a pesquisa e o desenvolvimento de tecnologias de fosfato de ferro-lítio (LFP) de alta densidade e sem cobalto continuam. Os materiais LFP são classificados em 5 gerações com base na densidade compacta. O mercado atual está migrando da 4ª geração (2,6-2,7 g/cm³) para a 5ª geração (2,7 g/cm³ e acima). Espera-se que o aumento na produção de LFP de 4ª geração ultrapasse 50% em 2026, e os produtos de 5ª geração também já entraram na fase de pesquisa, com a China ainda mantendo uma liderança significativa globalmente.
Capacidade em marcha lenta e "apertando ambas as extremidades"
A competição caótica na indústria chinesa de fosfato, ferro e lítio causou grandes problemas. Em 2024, a capacidade instalada do setor atingiu 4,7 milhões de toneladas, com um crescimento anual de 34%, mas a produção real foi de apenas 2,3 milhões de toneladas, com uma taxa de ociosidade inferior a 50%. Apenas a Hunan Yugen e a Jiangxi Shenghua obtiveram lucro em todo o setor. Algumas empresas apresentam um índice de endividamento superior a 80%, correndo o risco de ruptura da cadeia de capital.
Zhou Bo afirmou: "Por meio de auditorias especiais nas 7 principais empresas, que detêm uma participação de mercado acumulada de 74%, constatamos que o custo médio do setor é de aproximadamente 15.600 a 16.200 RMB por tonelada, enquanto o preço médio atual de mercado é de apenas 14.770 RMB por tonelada, o que representa uma redução de 9,7% a 15,3% em relação ao custo. Para cada tonelada de produto vendida, as empresas sofrerão um prejuízo de quase 1.000 yuans." Mesmo que as principais empresas atinjam a produção plena no primeiro semestre de 2025 e seus pedidos se estendam até 2026, a pressão sobre os custos não terá sido aliviada.
Sobre o motivo da inversão de preços, Deng Song, diretor de marketing da GCL Power, disse: "O setor sofreu perdas consecutivas por três anos, não porque as empresas não queiram aumentar os preços, mas sim porque, após o boom de capital em 2022, algumas empresas obtiveram lucros enormes, mas não previram a queda acentuada dos preços em 2023. Então, todos se esforçaram para reduzir suas perdas e se proteger, e a escala das fábricas de células de bateria continuou a se expandir, enfraquecendo o poder de negociação das fábricas de matéria-prima. No fim, ficou difícil dominar os preços."
Em comparação com a questão da capacidade, o que torna o problema mais inaceitável para as empresas de LFP é o aumento significativo do preço das matérias-primas, enquanto as empresas de células de bateria não aceitam esse aumento. "O principal problema é que ambos os lados estão sofrendo. Os fabricantes de materiais de fosfato de ferro-lítio aumentaram seu poder de negociação e não aceitam aumentos de preços sem fornecer as matérias-primas; enquanto isso, as fábricas de células de bateria exigem entregas dentro do prazo, e o aumento do custo das matérias-primas não lhes diz respeito. Se houver um atraso na entrega, elas aplicam multas", disse Wang Yuanhang, assistente do presidente da Dynanomic, ao Economic Observer.
"Os preços de matérias-primas químicas básicas, como sulfato ferroso, ácido sulfúrico e amônia, subiram rapidamente. Somente com essas três matérias-primas, os custos de produção da nossa empresa aumentaram em quase 3.000 RMB por tonelada", disse Wu Runbin. "Tomemos o sulfato ferroso como exemplo. A produção anual desse setor é suficiente apenas para a indústria de fosfato de ferro e lítio. O restante é utilizado em setores de maior custo, como fábricas de papel e tratamento de água. Especialistas do setor preveem que o preço poderá subir para 800 RMB por tonelada no próximo ano."
Na ponta final da cadeia de valor, as fábricas de células de bateria continuam a pressionar os preços para baixo, aproveitando suas vantagens de escala. Empresas líderes como a CATL e a BYD mudaram seu modelo anterior de licitação centralizada e adotaram uma abordagem de "negociação individual", exigindo que as empresas fornecedoras de materiais reduzam seus preços.
O enorme potencial de mercado também atraiu empresas transfronteiriças, como as de produtos químicos de fósforo e de dióxido de titânio em pó. Deng Song afirmou que as empresas tradicionais inicialmente possuíam apenas uma linha de produção de 1.000 toneladas, e mesmo a construída em 2022 tinha capacidade para apenas 10.000 toneladas. No entanto, as novas empresas contam com equipamentos de maior escala, com algumas linhas individuais atingindo capacidade de 80.000 toneladas, e o custo unitário é menor. Além disso, essas empresas são apoiadas por grandes grupos, têm canais de financiamento mais acessíveis e contrastam fortemente com as dificuldades de financiamento enfrentadas pelas empresas tradicionais de materiais.
Ao mesmo tempo, empresas estrangeiras estão acelerando sua busca por talentos, recrutando equipes técnicas. Após a falência da Tianjin Jiewei Power Dynamics (JEVE) devido a problemas na cadeia de capital, sua equipe de P&D de 300 pessoas foi totalmente absorvida pela empresa coreana LG, antecipando em um ano e meio o desenvolvimento de baterias de fosfato de ferro-lítio (LFP) da empresa. Espera-se que suas diversas fábricas nos Estados Unidos iniciem a produção em massa de baterias LFP no segundo semestre de 2026.
| Em julho deste ano, o governo chinês proibiu a exportação de fosfato de ferro-lítio concentrado com densidade ≥ 2,58 g/cm³. Zhang Le, diretor de operações de capital da Wanrun New Energy, afirmou que o fosfato de ferro-lítio também possui importância estratégica. Para que o setor continue liderando o desenvolvimento tecnológico global, é fundamental garantir lucros razoáveis para sustentar o investimento em P&D. Em 2024, os gastos com P&D da Wanrun New Energy foram de 257 milhões de yuans, e nos três primeiros trimestres de 2025, chegaram a 185 milhões de yuans. O setor como um todo sofreu um prejuízo de vários bilhões de yuans, o que afetou seriamente a capacidade de P&D. |  |
Nesse contexto, o CIAPS estabeleceu a Divisão de Materiais da LFP em maio deste ano e começou a realizar auditorias e pesquisas conjuntas sobre custos de materiais com as 7 principais empresas mencionadas anteriormente. Com um contador certificado independente realizando uma auditoria específica em cada empresa durante 15 dias, o custo real dos materiais foi esclarecido por meio de três modelos de cálculo: o custo médio das principais empresas, o método da participação de mercado ponderada e o método da capacidade de produção ponderada.
A Divisão de Materiais da LFP também colaborará com instituições terceirizadas, como a Bolsa de Metais Não Ferrosos de Xangai, para publicar mensalmente as faixas de custo do setor e os preços médios de mercado em plataformas financeiras autorizadas, indicando claramente o desvio entre o preço médio de mercado e o custo. Zhou Bo afirmou: "O índice de custo pode fornecer referências de valor transparentes para as empresas, ajudando-as a definir preços razoáveis, coibir a concorrência desleal abaixo do custo e também fornecer suporte de dados para a regulamentação governamental, tornando a regulação de políticas mais precisa e eficiente."
Lu Jialong, CEO da Rede de Metais Não Ferrosos de Xangai, afirmou que, na verdade, as fábricas de baterias que atuam na cadeia de suprimentos têm uma compreensão muito clara dos custos das empresas fornecedoras de matéria-prima. Portanto, basear-se apenas no índice de custos não é suficiente. Para mudar fundamentalmente essa situação, é necessário partir da lógica econômica e controlar a expansão da capacidade produtiva. Lu Jialong acredita que a associação pode promover em conjunto com o MIIT (Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação) o "mecanismo de acesso à indústria" para conter a entrada de capacidade de baixa tecnologia proveniente de empresas transfronteiriças e orientar a saída ordenada da capacidade ineficiente do lado da oferta, a fim de solucionar o problema do excesso de capacidade.
As empresas de LFP geralmente concordam com essa visão. "Contanto que nos unamos e aumentemos os preços coletivamente, as empresas de células de bateria não terão escolha a não ser seguir o exemplo", disse um representante de uma empresa de fosfato de ferro-lítio ao Economic Observer. Han Sulin, gerente de marketing da Changzhou Liyuan, afirmou: "O preço precisa subir. Muitas empresas estão sofrendo perdas ainda maiores do que as mencionadas na reunião."
De fato, algumas empresas de fosfato de ferro-lítio já estão controlando sua capacidade de produção." Zhou Lingling, gerente de marketing da Zhejiang Youshan, afirmou que devemos manter a autocontenção em nossa produção real. A Zhejiang Youshan planeja uma capacidade de produção de 400.000 toneladas. Mas, nos últimos anos, temos operado a plena capacidade, produzindo 25.000 toneladas de produtos por mês. Em uma perspectiva de longo prazo, o aumento do preço do fosfato de ferro-lítio é inevitável.
Com a corrida das empresas estrangeiras para aumentar a capacidade de produção, o preço no mercado interno certamente subirá. Além disso, empresas de fosfato de ferro-lítio e fábricas de células têm aumentado os preços timidamente. Em 7 de novembro, um analista da Huatai Securities publicou um artigo afirmando que a CATL concordou em aumentar o preço de todos os seus produtos de fosfato de ferro-lítio em 1.000 yuans por tonelada. Posteriormente, o analista emitiu uma carta de esclarecimento pedindo desculpas. "Na verdade, o aumento de preço é real. No entanto, fomos avisados pelos fornecedores e não podemos divulgar a informação", disse Zhou Bo.
Atualmente, as principais empresas produtoras de fosfato de ferro-lítio ainda apresentam um déficit de capacidade produtiva de cerca de 500 mil toneladas em relação à demanda do mercado. "As sete maiores empresas possuem alguma capacidade de produção de reserva, mas não têm estoque; ao mesmo tempo, a demanda por baterias por parte das montadoras de automóveis aumentará significativamente no próximo ano", afirmou Zhou Bo.
Portanto, desde que essas 7 principais empresas de fosfato de ferro-lítio não sofram cortes de produção em larga escala, as empresas de baterias devem aceitar um aumento razoável nos preços dos materiais, com base na demanda contínua e forte por novas energias e armazenamento de energia. "Espera-se que elas aumentem os preços uma vez até o final de 2025 e que haja mais um ou dois aumentos no primeiro semestre de 2025. Isso basicamente resolverá o problema de prejuízo", disse Zhou Bo.