Une possible hausse des prix pourrait être évoquée lors des discussions entre les sept principaux producteurs chinois de LiFePO4 et la CIAPS.
Le 18 novembreèmeEn 2025, au 9e étage du Centre de diffusion de l'information du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information (MIIT), des représentants de sept entreprises de phosphate de fer lithié, dontHunan YuQuand, Wanrun Nouvelle énergie, Dynanomic,Toi Technologie, MaraisLienergie gy,Zhejiang YoushanTechnologie,et GCL Power, ont répondu à l'invitation de l'Association industrielle chinoise des sources d'énergie (CIAPS) et est venus discuter de la question de la survie de l'industrie du phosphate de fer lithié.
« D’une part, on observe une double explosion de la demande en véhicules à énergies nouvelles et en systèmes de stockage d’énergie ; d’autre part, les entreprises du secteur des matériaux subissent des pertes continues depuis plus de trois ans. Les contradictions de cette industrie sont telles qu’il est impératif de les résoudre. » Liu Jiacheng, directeur général adjoint d’Anda Technology, a ainsi souligné le dilemme fondamental de l’industrie du phosphate de fer lithié.
Tang Yan, secrétaire général adjoint de la CIAPS, a déclaré : « Le phosphate de fer lithié est essentiel au fonctionnement de l’ensemble du secteur, représentant près de 74 % des livraisons de matériaux d’électrode positive. Le stockage d’énergie, quant à lui, représente 99,9 % de ce matériau, constituant le cœur du nouveau système énergétique. Il s’agit d’un matériau rare et précieux dans le domaine des batteries au lithium en Chine. »
Cependant, derrière ces chiffres industriels flatteurs, la situation des entreprises est loin d'être optimiste. De fin 2022 à août 2025, le prix du phosphate de fer lithié a chuté de 17,3 millions de RMB/tonne à 3,4 millions de RMB/tonne, soit une baisse de plus de 80 %, et l'ensemble du secteur a subi des pertes pendant plus de 36 mois. Le taux d'endettement moyen des six entreprises cotées a atteint 67,8 %.
« Le coût actuel, hors taxes, atteint 15 600 RMB/tonne, alors que le prix moyen du marché se situe autour de 14 000 RMB/tonne, soit une perte de près de 10 % par tonne. Les prix du sulfate ferreux et du soufre en amont continuent d'augmenter, et les fabricants de cellules de batteries en aval font pression pour que les prix ne soient pas revus à la hausse. Nous sommes confrontés à un dilemme : “perdre de l'argent en acceptant des commandes, et en perdre même sans en accepter” », a déclaré Wu Runbin, directeur général de Hunan YuNeng Marketing Company.
Parallèlement, la concurrence étrangère et le risque de fuites technologiques s'intensifient. La Corée du Sud et l'Inde ont lancé la production de batteries lithium-fer-phosphate de deuxième génération, et suite à la fermeture d'une entreprise à Tianjin, une équipe de R&D de 300 personnes a été entièrement absorbée par des entreprises étrangères spécialisées dans les batteries. Ces pertes généralisées dans le secteur ont également fortement affecté les capacités de R&D des entreprises.
Comment percer sur ce marché ? Cette question est devenue le sujet central et brûlant de la réunion. La demande en phosphate de fer lithié est explosive. Les principaux cas d'utilisation du phosphate de fer lithié connaissent une double expansion. Sur le marché intérieur, le taux de pénétration des véhicules à énergies nouvelles a dépassé 45 %. Bien que la croissance soit passée d'une phase rapide à une phase de stabilisation, la norme nationale obligatoire pour les batteries des véhicules électriques, qui entrera en vigueur en 2026, exige clairement « l'absence d'incendie ou d'explosion dans les deux heures suivant une collision ». Ces normes de sécurité strictes soulignent davantage les avantages du phosphate de fer lithié. « Comparée aux matériaux ternaires, la stabilité thermique du phosphate de fer lithié répond mieux aux exigences de sécurité strictes, ce qui équivaut à ajouter un système de sécurité supplémentaire pour son utilisation dans les véhicules de tourisme », a déclaré Zhou Bo, secrétaire général de la branche Matériaux de phosphate de fer lithié de la CIAPS. « On prévoit que la demande en phosphate de fer lithié pour les véhicules à énergies nouvelles augmentera de plus de 30 % l'année prochaine. »
Le secteur du stockage d'énergie est devenu un nouveau moteur de croissance de la demande. Selon les prévisions de Morgan Stanley, la capacité installée nationale de stockage d'énergie devrait augmenter de 60 % en 2025 par rapport à l'année précédente. Avec une hausse de 30 % des livraisons mondiales de batteries de stockage d'énergie prévue pour 2026, les marchés étrangers offrent un potentiel considérable, et la demande de matériaux lithium-fer-phosphate devrait augmenter de plusieurs millions de tonnes au cours des deux prochaines années.
Liu Jiacheng a déclaré : « Cette année, la demande s'élève à environ 3,7 millions de tonnes et devrait atteindre entre 5,1 et 5,3 millions de tonnes l'année prochaine. Le taux de pénétration de l'énergie par véhicule électrique, la part du stockage d'énergie et le taux de pénétration des véhicules commerciaux continueront d'augmenter. »
Actuellement, les produits chinois à base de phosphate de fer lithié occupent une position dominante sur le marché mondial grâce à leurs avantages technologiques, économiques et liés à leur chaîne de valeur industrielle. Malgré les tentatives de certains pays pour limiter les importations de produits chinois, notamment par le biais de mesures visant à réduire les risques liés aux composants d'origine chinoise, l'avantage concurrentiel des prix oriente toujours la demande vers la Chine. De janvier à septembre 2025, le volume des exportations chinoises de batteries lithium-ion a atteint 55,38 milliards de dollars américains, soit une hausse de 26,75 %. L'Europe, l'Asie et l'Amérique du Nord ont absorbé 90 % des exportations chinoises de batteries LFP, et l'Allemagne est devenue le premier marché d'exportation, remplaçant les États-Unis.
« Les entreprises coréennes s'inspirent de la technologie chinoise du phosphate de fer lithié, mais leurs prix ne peuvent rivaliser avec ceux de la Chine. Malgré les réglementations douanières, l'écart de prix entre les produits chinois et coréens reste supérieur au double », a déclaré Zhou Bo. Par ailleurs, la dynamique d'expansion à l'international des entreprises chinoises stimule également les exportations de matières premières locales. Hormis l'usine de Changzhou Lithium Source en Indonésie, d'une capacité de 50 000 tonnes, les autres installations ne sont pas encore construites, et il sera difficile de satisfaire la demande à court terme.
Hunan YuNeng, grâce à son modèle intégré « extraction et production de phosphate », réalise une économie de 1 500 yuans par tonne de produit et affiche des coûts directs et indirects inférieurs de 400 à 500 yuans par tonne à ceux de ses concurrents. Cet avantage technologique et industriel fait du phosphate de fer lithié chinois un matériau essentiel, véritable « goulot d'étranglement mondial ».
De plus, la technologie LFP chinoise possède une longueur d'avance sur plusieurs générations. Les produits de troisième génération actuellement commercialisés sont une génération plus avancés que ceux de deuxième génération de la Corée du Sud et de l'Inde. Le coût des entreprises étrangères s'élève à environ 20 000 yuans la tonne, tandis que le coût en Chine est nettement inférieur grâce à l'optimisation technologique et aux économies d'échelle.
En matière de technologies d'avenir, la recherche et le développement de matériaux à haute densité sous pression et de phosphate de fer lithié sans cobalt se poursuivent. Ces matériaux sont classés en cinq générations selon leur densité. Le marché actuel évolue de la quatrième génération (2,6-2,7 g/cm³) vers la cinquième (2,7 g/cm³ et plus). La production de phosphate de fer lithié de quatrième génération devrait augmenter de plus de 50 % en 2026, et les produits de cinquième génération sont déjà au stade de la recherche. La Chine conserve une avance significative au niveau mondial.
Capacité ralenti et « serrer les deux extrémités »
La concurrence acharnée qui règne dans l'industrie chinoise du phosphate, du fer et du lithium a engendré de graves problèmes. En 2024, la capacité de production du secteur a atteint 4,7 millions de tonnes, soit une croissance de 34 % par rapport à l'année précédente. Cependant, la production réelle n'a atteint que 2,3 millions de tonnes, avec un taux d'inactivité des capacités inférieur à 50 %. Seules les entreprises Hunan Yugen et Jiangxi Shenghua ont dégagé des bénéfices. Certaines entreprises affichent même un taux d'endettement supérieur à 80 %, risquant ainsi une rupture de leur chaîne d'approvisionnement.
Zhou Bo a déclaré : « Grâce à des audits spécifiques menés auprès des sept principales entreprises, qui représentent une part de marché cumulée de 74 %, nous avons constaté que le coût moyen du secteur se situe entre 15 600 et 16 200 yuans par tonne, tandis que le prix moyen actuel du marché n'est que de 14 770 yuans par tonne, soit une perte de 9,7 % à 15,3 % par rapport au coût. Pour chaque tonne de produit vendue, les entreprises subissent donc une perte de près de 1 000 yuans. » Même si les entreprises leaders atteignent leur pleine capacité de production au premier semestre 2025 et que leurs commandes s'étendent jusqu'en 2026, la pression sur les coûts restera forte.
Concernant les raisons de cette inversion de prix, Deng Song, directeur marketing de GCL Power, a déclaré : « Le secteur a subi des pertes consécutives pendant trois ans, non pas par refus des entreprises d’augmenter leurs prix, mais parce qu’après le boom des capitaux de 2022, certaines entreprises ont réalisé d’énormes profits sans s’attendre à la chute brutale des prix en 2023. Chacune a donc cherché à limiter ses pertes au plus vite, et la taille des usines de cellules de batteries a continué de croître, affaiblissant le pouvoir de négociation des fabricants de matières premières. Finalement, il est devenu difficile d’imposer ses prix. »
Ce qui rend les entreprises LFP encore plus inacceptables, outre le problème de capacité, c'est que le prix des matières premières en amont a considérablement augmenté, tandis que les fabricants de cellules de batteries en aval refusent toute hausse de prix. « Le problème principal est que les deux parties sont pénalisées. Les fabricants de phosphate de fer lithié ont renforcé leur pouvoir de négociation et n'accepteront aucune augmentation de prix sans fournir de matières premières ; quant aux usines de cellules de batteries en aval, elles exigent des livraisons dans les délais impartis, et la hausse du coût des matières premières ne leur est pas imputable. En cas de retard de livraison, elles infligent des pénalités », a déclaré Wang Yuanhang, assistant du président de Dynanomic, à Economic Observer.
« Les prix des matières premières chimiques de base, comme le sulfate ferreux, l'acide sulfurique et l'ammoniaque, ont fortement augmenté. Rien que pour ces trois matières premières, le coût de production de notre entreprise a grimpé de près de 3 000 RMB par tonne », a déclaré Wu Runbin. « Prenons l'exemple du sulfate ferreux. La production annuelle de ce secteur ne représente que la moitié de celle de l'industrie du phosphate de fer lithié. La totalité de ces produits est utilisée dans des secteurs à plus forte valeur ajoutée, comme la papeterie et le traitement des eaux. Les experts du secteur prévoient que le prix pourrait atteindre 800 RMB la tonne l'année prochaine. »
En aval, les usines de cellules de batteries continuent de faire baisser les prix en tirant parti de leurs économies d'échelle. Des entreprises de premier plan comme CATL et BYD ont abandonné leur ancien modèle d'appel d'offres centralisé au profit d'une approche de négociation individuelle, exigeant des fournisseurs de matériaux une réduction de leurs prix.
L'immense potentiel du marché a également attiré des acteurs transfrontaliers, tels que des entreprises de produits chimiques à base de phosphore et de poudre de dioxyde de titane. Deng Song a indiqué que les entreprises traditionnelles ne disposaient initialement que d'une seule ligne de production de 1 000 tonnes, et même celle construite en 2022 n'avait qu'une capacité de 10 000 tonnes. En revanche, les nouveaux entrants bénéficient d'équipements plus importants, certaines lignes atteignant une capacité de 80 000 tonnes, et leurs coûts unitaires sont inférieurs. De plus, ces entreprises sont soutenues par de grands groupes, bénéficient de canaux de financement plus accessibles, ce qui contraste fortement avec les difficultés de financement rencontrées par les entreprises de matériaux traditionnelles.
Dans le même temps, les entreprises étrangères intensifient leurs efforts en débauchant des équipes techniques. Après la faillite de Tianjin Jiewei Power Dynamics (JEVE) suite à une rupture de son financement, son équipe de R&D de 300 personnes a été entièrement intégrée par le groupe coréen LG, ce qui a permis à LG d'avancer d'un an et demi le développement de ses batteries lithium-fer-phosphate. On prévoit que ses nombreuses usines aux États-Unis démarreront la production en série de batteries LFP au cours du second semestre 2026.
| En juillet dernier, le gouvernement chinois a interdit l'exportation de phosphate de fer lithié concentré d'une densité ≥ 2,58 g/cm³. Zhang Le, directeur des opérations de Wanrun New Energy, a déclaré que le phosphate de fer lithié revêtait également une importance stratégique. Pour que le secteur conserve son leadership en matière de développement technologique mondial, il est impératif de garantir des profits raisonnables afin de soutenir les investissements en R&D. En 2024, les dépenses de R&D de Wanrun New Energy s'élevaient à 257 millions de yuans, et à 185 millions de yuans au cours des trois premiers trimestres de 2025. L'ensemble du secteur a subi une perte de plusieurs milliards de yuans, ce qui a gravement affecté ses capacités de R&D. |  |
Dans ce contexte, le CIAPS a créé en mai dernier la branche Matériaux LFP et a entrepris des audits et des recherches conjoints sur les coûts des matériaux avec les sept entreprises leaders susmentionnées. Un expert-comptable indépendant a mené un audit spécifique de chaque entreprise pendant 15 jours, permettant ainsi de déterminer le coût réel des matériaux grâce à trois modèles de calcul : le coût moyen des entreprises de référence, la méthode de la part de marché pondérée et la méthode de la capacité de production pondérée.
La branche Matériaux de LFP collaborera également avec des organismes tiers, tels que la Bourse des métaux non ferreux de Shanghai, afin de publier mensuellement les fourchettes de coûts du secteur et les prix moyens du marché sur des plateformes financières agréées, indiquant clairement l'écart entre le prix moyen du marché et le coût. Zhou Bo a déclaré : « L'indice des coûts peut fournir aux entreprises des références de valeur transparentes, les aider à fixer des prix raisonnables, à lutter contre la concurrence déloyale et à étayer la réglementation gouvernementale, rendant ainsi les politiques publiques plus précises et efficaces. »
Lu Jialong, PDG du Réseau des métaux non ferreux de Shanghai, a déclaré que les usines de batteries en aval connaissent parfaitement les coûts des entreprises de matières premières. Par conséquent, se fier uniquement à l'indice des coûts est insuffisant. Pour remédier fondamentalement à cette situation, il est nécessaire d'adopter une approche économique et de contrôler l'expansion des capacités de production. Lu Jialong estime que l'association peut, conjointement avec le MIIT, promouvoir le « mécanisme d'accès à l'industrie » afin de limiter l'arrivée de capacités de production peu performantes d'entreprises transfrontalières et d'orienter la sortie ordonnée des capacités inefficaces du côté de l'offre, contribuant ainsi à résoudre le problème de surcapacité.
Les entreprises du secteur des piles à combustible lithium-fer-phosphate partagent généralement cet avis. « Si nous nous unissons et augmentons collectivement les prix, les fabricants de cellules de batteries n'auront d'autre choix que de suivre », a déclaré un représentant d'une entreprise de ce secteur à Economic Observer. Han Sulin, directeur marketing de Changzhou Liyuan, a ajouté : « Le prix doit augmenter. En réalité, de nombreuses entreprises subissent des pertes bien plus importantes que celles évoquées lors de la réunion. »
En réalité, certaines entreprises de phosphate de fer lithié ont déjà limité leur capacité de production. Zhou Lingling, directrice marketing de Zhejiang Youshan, a déclaré qu'il était nécessaire de faire preuve de retenue dans notre production. Zhejiang Youshan prévoit une capacité de production de 400 000 tonnes. Or, ces dernières années, nous avons fonctionné à pleine capacité, produisant 25 000 tonnes de produits par mois. À long terme, la hausse du prix du phosphate de fer lithié est inévitable.
Dès que les entreprises étrangères s'empressent d'accroître leurs capacités de production, les prix intérieurs sont voués à augmenter. Par ailleurs, les entreprises de phosphate de fer lithié et les usines de cellules ont timidement procédé à des hausses de prix. Le 7 novembre, un analyste de Huatai Securities a publié un article affirmant que CATL avait accepté d'augmenter le prix de tous ses produits à base de phosphate de fer lithié de 1 000 yuans la tonne. Plus tard, l'analyste a publié une lettre de clarification pour présenter ses excuses. « En réalité, la hausse des prix est bien réelle. Cependant, nous avons été avertis par les acteurs du secteur en aval et nous ne pouvons pas la rendre publique », a déclaré Zhou Bo.
Actuellement, les principales entreprises du secteur du phosphate de fer lithié accusent encore un déficit de production d'environ 500 000 tonnes par rapport à la demande du marché. « Les sept premières entreprises disposent de capacités de production de réserve, mais pas de stocks ; or, la demande de batteries de la part des constructeurs automobiles devrait augmenter significativement l'année prochaine », a déclaré Zhou Bo.
Par conséquent, tant que ces sept entreprises clés du secteur du lithium-fer-phosphate ne subissent pas de réductions de production importantes, les fabricants de batteries doivent accepter une hausse raisonnable du prix des matières premières, compte tenu de la forte demande continue en énergies nouvelles et en stockage d'énergie. « On s'attend à une première hausse des prix d'ici fin 2025, et peut-être une ou deux autres au cours du premier semestre 2025. Cela devrait résoudre le problème des pertes de profit », a déclaré Zhou Bo.