Offre et demande de batteries au lithium : relations et tendances des prix dans le contexte de la guerre actuelle entre les États-Unis et l'Iran
Bonjour Yesa, en janvier et février de cette année, la croissance des exportations chinoises a été significative, notamment dans les secteurs des véhicules à énergies nouvelles et des batteries. Quelles seront les évolutions de l'offre et de la demande, ainsi que des prix, sur le marché international des batteries au lithium (véhicules électriques, hybrides, outils électriques et stockage d'énergie) au cours des 6 à 12 prochains mois, compte tenu du contexte actuel de tensions entre les États-Unis, Israël et l'Iran ?
Oui, je serais ravi de vous expliquer cela. La forte hausse des exportations chinoises en janvier-février 2026 confirme la volonté constante du marché mondial de se tourner vers les énergies nouvelles, notamment les batteries et les véhicules à énergies nouvelles (VEN). Les exportations de VEN ont atteint 583 000 unités (+110 % par rapport à l'année précédente), tandis que les exportations de VEN et de véhicules électriques (VE) ont atteint 583 000 unités.EnsembleLes exportations de batteries de puissance ont doublé, atteignant 34,6 GWh en cumulé (+44,6 % sur un an), tandis que celles de batteries de stockage d'énergie ont progressé modestement. Les installations chinoises ont ralenti (batteries de puissance en février : -24,6 % sur un an en raison des jours fériés), mais les expéditions à l'étranger ont compensé la production. La Chine détient environ 70 % du marché mondial des batteries de puissance, inondant l'Europe, l'Asie du Sud-Est et les marchés émergents de batteries LFP à bas coût.
L'offre et la demande mondiales de batteries lithium-ion se rééquilibraient par rapport à la période pré-conflit. En 2025, un excédent de carbonate de lithium (environ 141 000 tonnes d'équivalent lithium) a été constaté, et le prix des batteries a baissé de 8 % pour atteindre 108 $/kWh en moyenne (70 $/kWh pour le stockage stationnaire). Les systèmes de stockage d'énergie (SSE) ont été le principal moteur de la croissance de la demande de lithium en 2025 (71 %). Les prévisions tablent sur une nouvelle hausse de 55 % en 2026, avec l'augmentation des capacités de stockage d'énergie par batteries (BESS) à l'échelle du réseau, passant d'environ 273 GWh à 359 GWh. La demande de véhicules électriques (100 % électriques et hybrides rechargeables) progresse régulièrement, mais plus lentement que la demande de stockage. La demande d'outillage électroportatif reste stable. L'offre de lithium devrait augmenter d'environ 10 % en 2026, réduisant l'excédent à environ 109 000 tonnes d'équivalent lithium. Certains analystes prévoient de légers déficits (entre 22 000 et 80 000 tonnes) en cas d'accélération du développement des SSE.
Le conflit israélo-iranien (qui s'est intensifié le 28 février 2026) engendre de la volatilité, mais crée globalement des conditions favorables pour les batteries au lithium. Le prix du pétrole a grimpé jusqu'à environ 115 $/baril suite aux frappes sur le champ gazier de South Pars et aux menaces pesant sur le détroit d'Ormuz ; le Brent reste élevé. La hausse du coût des énergies fossiles accélère l'adoption des véhicules électriques dans le monde (en particulier des hybrides rechargeables sur les marchés sensibles aux prix) et stimule le développement des énergies renouvelables et du stockage pour la sécurité énergétique. La demande de systèmes de stockage d'énergie par batterie (BESS) pour les centres de données et les services publics augmente encore. Les risques liés à la chaîne d'approvisionnement sont limités : l'extraction du lithium est concentrée en Australie, au Chili et en Chine (la production iranienne est négligeable) ; les perturbations du détroit d'Ormuz affectent principalement le pétrole et le gaz, ainsi qu'une partie de l'aluminium et du soufre, et non les matières premières essentielles aux batteries. Les exportations chinoises subissent des retards et des surtaxes mineurs, mais peuvent être facilement réacheminées. L'inflation due au coût de l'énergie pourrait freiner temporairement les ventes de véhicules électriques en Chine, favorisant ainsi les exportations.
Évolution des prix sur 6 à 12 mois avec facteur de panique
● À court terme (3 à 6 prochains mois, jusqu'à mi-fin 2026) :Si le conflit s'éternise ou s'aggrave (par exemple, perturbations prolongées du canal d'Ormuz, dommages accrus aux infrastructures), il faut s'attendre à des hausses volatiles de 15 à 40 % des prix du carbonate de lithium et des matières premières en amont, dues à des achats de précaution et à la répercussion de la hausse des coûts de l'énergie et du transport. Les prix des batteries pour véhicules électriques pourraient se raffermir ou augmenter légèrement (moins que ceux des matières premières en raison de la concurrence). Les systèmes de stockage d'énergie pourraient connaître des primes temporaires en raison des commandes urgentes des services publics et des centres de données, mais globalement, les prix des batteries devraient se stabiliser ou poursuivre leur baisse progressive grâce aux économies d'échelle et à la domination du LFP. La panique serait davantage visible sur les marchés au comptant et les contrats à terme que sur les prix de détail des véhicules électriques.
● Moyen terme (6 à 12 mois, jusqu'au début de 2027) : Toute flambée des prix due à la panique devrait se corriger d'elle-même. La hausse des prix accélérerait la production marginale (projets australiens et sud-américains, redémarrage de la production chinoise) et freinerait la demande marginale (report de certains achats de véhicules électriques en cas de craintes de récession). La demande en stockage d'énergie (avec une augmentation prévue de 55 % de la consommation de lithium en 2026, et l'ajout de systèmes de stockage d'énergie par batterie de l'ordre de 359 à 450 GWh à l'échelle mondiale, fortement alimentée par l'IA et les centres de données) constitue un plancher structurel solide qui absorbe les achats supplémentaires sans provoquer de tensions extrêmes. L'excédent de lithium devrait se réduire considérablement, voire se transformer en léger déficit, soutenant ainsi les prix dans une fourchette de 15 000 à 30 000 $/t avec une tendance à la hausse, sans toutefois reproduire les extrêmes de 2021-2022.
Nuances sectorielles :
Véhicules 100 % électriques et hybrides : un puissant facteur de soutien lié à la panique – la flambée des prix du carburant et la crainte de pénuries futures accélèrent l’adoption, notamment des véhicules hybrides rechargeables sur les marchés sensibles aux prix. La forte croissance des exportations chinoises se poursuit, maintenant des prix compétitifs malgré la pression sur le coût des batteries.
Outils électriques : Impact de panique minimal ; demande de remplacement stable, faible incitation à l’accumulation.
Stockage d'énergie : Potentiel de croissance structurelle maximal, lié à la fois aux impératifs politiques et sécuritaires et à l'essor de l'IA. Les fournisseurs d'énergie et les hyperscalers pourraient anticiper leurs commandes, soutenant ainsi des prix plus fermes à court terme, mais la capacité d'exportation de la Chine et la baisse des coûts d'emballage (environ 56 à 90 $/kWh) limitent toute augmentation excessive.
Principaux risques susceptibles de faire grimper les prix au-delà du scénario de base : problèmes prolongés dans le détroit d’Ormuz → prix du pétrole durablement supérieur à 120 $, inflation plus généralisée et véritables flambées des coûts de transport maritime et d’assurance retardant les exportations chinoises.
Constitution de stocks coordonnés par le gouvernement (par exemple, réserves stratégiques pour les réseaux électriques ou les applications militaires).
Si les ventes de véhicules électriques sur le marché intérieur chinois continuent de faiblir en raison des coûts énergétiques élevés, une augmentation des capacités inondera les marchés d'exportation, ce qui aura pour effet de faire baisser les prix.
Facteurs atténuants : Absence de perturbation physique majeure de l’extraction et du raffinage du lithium (concentrés hors de la zone de conflit). Réponse rapide grâce aux itinéraires alternatifs, aux modifications d’acheminement et aux stocks tampons existants. Les progrès technologiques (piles à plus haute densité énergétique, projets pilotes de batteries sodium-ion) et les gains en matière de recyclage renforcent la flexibilité de l’offre.
De manière générale : les achats de panique peuvent engendrer une volatilité accrue à court terme et des pics de prix localisés (surtout au deuxième et au troisième trimestre 2026), pouvant faire grimper le prix du carbonate de lithium de 20 à 30 % lors des pics. Cependant, la surabondance actuelle de l’offre, la forte flexibilité de la production et des exportations chinoises, ainsi qu’une croissance structurelle de la demande soutenue mais maîtrisable (tirée par le stockage et l’intelligence artificielle), rendent improbable une hausse durable et supérieure aux prévisions au-delà des prochains trimestres. Début 2027, l’équilibre devrait se stabiliser autour d’un marché plus tendu mais ordonné, avec une tendance générale à la hausse du prix du lithium (favorisant les investissements dans de nouvelles capacités) et des batteries finies relativement abordables grâce à la concurrence et à l’innovation.
La guerre accroît le risque de hausse et la volatilité, mais elle ne change pas fondamentalement la perspective de 2026, passant d'un « rééquilibrage avec une croissance tirée par le stockage » à une « grave pénurie ». Il convient de surveiller de près la durée de production pétrolière, les volumes d'exportation chinois et l'activité des appels d'offres pour les systèmes de stockage d'énergie par batteries : ce seront les véritables indicateurs.
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