Chine freine l'expansion de la capacité des batteries au lithium

Bonjour Yesa, selon les statistiques incomplètes de la base de données sectorielle de la branche Applications du stockage d'énergie de la CESA chinoise, 57 entreprises chinoises ont augmenté leur production de batteries au lithium au cours des sept premiers mois de l'année. Les dix premières entreprises, en termes d'ampleur d'expansion, ont déclaré une capacité de production totale de 1 787 GWh, soit 68,5 % de la capacité totale. Dans ce contexte, le gouvernement chinois cherche à limiter l'expansion des capacités afin d'éviter une situation similaire à celle des panneaux solaires il y a une dizaine d'années. Pourriez-vous nous indiquer quel sera l'impact de cette situation sur l'ensemble du marché des batteries en Chine et dans le monde, du point de vue de l'équilibre entre l'offre et la demande ? Merci.

Oui, le resserrement par le gouvernement chinois des règles d'expansion des capacités de batteries au lithium (alimentation + stockage d'énergie) vise à freiner « l'involution » (la concurrence féroce) et à éviter une surproduction chronique du type de celle des panneaux solaires, et devrait améliorer l'équilibre entre l'offre et la demande à moyen terme en Chine tout en ayant des effets plus limités mais néanmoins constructifs à l'échelle mondiale.

Le contexte de la vague d'expansion et des réponses politiques est le suivant :

Au cours des sept premiers mois de 2026, des dizaines d'entreprises chinoises (entre 57 et 100 projets sont mentionnés) ont annoncé ou fait progresser leurs projets d'expansion de batteries au lithium. La capacité nominale déclarée des projets les plus ambitieux a atteint environ 1 787 GWh (ce qui correspond au chiffre relatif à la CESA que vous avez cité), tandis que les projets signés entre janvier et juillet, plus vastes, totalisent 2 600 GWh de capacité annuelle, dépassant ainsi la production totale de batteries en Chine pour 2025 (1 756 GWh). Les plans de développement des cellules de stockage d'énergie étaient particulièrement ambitieux (plusieurs centaines de GWh supplémentaires rien que cette année, la capacité achevée devant atteindre 1,2 à 1,5 TWh et le total des projets en cours dépassant les 2 TWh selon certaines estimations).

Cette situation fait suite à des années de développement rapide qui ont déjà laissé les capacités nominales largement supérieures à la demande sur certains segments de la chaîne, à une utilisation polarisée (des leaders comme CATL affichant des taux proches de 90-95 % au premier semestre 2026, contre des moyennes sectorielles d'environ 65 % ou moins pour les lignes de milieu/bas de gamme ou plus anciennes), à une hausse des stocks à certaines périodes et à des pressions sur les prix. Les nouvelles installations de stockage d'énergie aux États-Unis ont en réalité diminué d'environ 18 % en glissement annuel au premier semestre 2026, malgré une forte augmentation des livraisons de cellules et des commandes à l'étranger. Les autorités de régulation (MIIT et autres) avaient déjà mis en garde contre une expansion aveugle et une concurrence irrationnelle au début de 2026 ; en septembre, elles ont décidé de suspendre les nouvelles autorisations/bases pour les projets de batteries de production et de stockage d'énergie encore en phase de planification (les projets déjà approuvés ou en construction se poursuivent pour la plupart), dans l'attente d'examens des capacités et d'évaluations de leur utilisation, avec des obstacles probablement plus importants pour les expansions futures. Une nouvelle taxe à la consommation de 2 % sur les batteries lithium-ion (qui augmentera ultérieurement) accentue la pression sur les capacités matures.

Cette approche est explicitement présentée comme un enseignement tiré de l'expérience du secteur solaire, marquée par une surcapacité pluriannuelle, un effondrement des prix et des pertes pour l'industrie.

Impact sur le marché chinois des batteries (équilibre offre-demande)

L'offre se resserre de manière sélective. Les nouvelles capacités de production ralentissent après la mise en service des projets en construction (avec toutefois une augmentation substantielle des GWh prévue pour 2026-2027). La croissance effective des capacités devient plus maîtrisée et concentrée entre les mains d'acteurs performants et technologiquement compétitifs, respectant les seuils d'utilisation, de R&D et de qualité. Les capacités de stockage d'énergie de moindre envergure ou plus anciennes/de plus petite taille sont davantage exposées au risque de sous-utilisation, de consolidation ou de fermeture, notamment dans le secteur des cellules de stockage d'énergie où l'homogénéisation a été marquée. L'accumulation des stocks se modère progressivement et le taux d'utilisation des capacités augmente dans l'ensemble du secteur, en particulier pour les leaders.

La demande reste soutenue, mais davantage dictée par le marché. La demande de batteries de puissance continue de croître avec les ventes de véhicules électriques (les installations en Chine sont toujours en expansion, les batteries lithium-polymère dominant le marché avec plus de 80 % de parts de marché ces derniers mois). La demande de stockage d'énergie est globalement résiliente : les livraisons mondiales de cellules de stockage chinoises ont été importantes au premier semestre, les commandes à l'étranger ont bondi d'environ 83 % et les projets de plus longue durée et de meilleure qualité sont en hausse. Cependant, la croissance des installations nationales a ralenti après la fin des précédentes obligations de co-implantation et l'évolution du marché vers des mécanismes économiques et de capacité. Les livraisons totales de batteries au lithium chinoises devraient encore se situer dans la fourchette des plusieurs TWh d'ici 2026, avec une croissance solide.

Effet d'équilibre net : Cette politique réduit le risque d'une surproduction importante et prolongée, susceptible d'entraîner une guerre des prix plus marquée et une érosion des marges. À court terme (jusqu'en 2026-début 2027), le marché reste bien approvisionné ou relativement équilibré en raison des capacités déjà engagées. Toutefois, à moyen terme, la tendance est à un équilibre plus sain, avec un taux d'utilisation plus élevé, des prix plus stables (ou légèrement plus fermes), une meilleure rentabilité pour les producteurs performants et une consolidation accélérée du secteur. Les leaders sont les principaux bénéficiaires ; les acteurs plus fragiles et ceux qui misent uniquement sur l'expansion de leurs capacités subissent des pressions. La qualité, la sécurité et la différenciation technologique (cellules plus grandes, durée de vie plus longue, nouvelles chimies) prennent une importance relative supérieure au simple volume.

implications pour le marché mondial

La Chine représente la grande majorité de la capacité de production et des livraisons mondiales de cellules lithium-ion (souvent estimée entre 70 et 90 % selon les segments ; les entreprises chinoises dominent le top 10 mondial des batteries pour véhicules électriques et, de façon encore plus marquée, celui des cellules de stockage). Un ralentissement de l’expansion chinoise a donc des répercussions sur le marché mondial.

• La croissance de l'offre, provenant de sa principale source, se modère. Le risque de surcapacité mondiale diminue par rapport à un scénario sans intervention. Les capacités de production et les exportations chinoises existantes (ainsi que les projets de production à l'étranger des entreprises chinoises) assurent un approvisionnement suffisant du marché à court terme, garantissant ainsi l'accessibilité financière des batteries pour véhicules électriques et systèmes de stockage d'énergie à l'échelle mondiale. À moyen terme, le ralentissement de la croissance des nouvelles capacités de production chinoises contribue à prévenir un excédent structurel encore plus important et peut soutenir un prix plancher plus ferme que celui qu'aurait engendré une expansion non maîtrisée.
• La demande reste soutenue hors de Chine (croissance du marché des véhicules électriques dans diverses régions, accélération du stockage stationnaire pour les réseaux, intégration des énergies renouvelables et autres applications). Les entreprises chinoises se tournent déjà massivement vers les commandes à l'étranger et la production locale, ce qui atténue tout ralentissement de l'activité sur le marché intérieur.
• Effets concurrentiels et stratégiques. Les producteurs non chinois (Corée, Japon, nouvelles capacités américaines et européennes) bénéficient d'une marge de manœuvre relative modeste en matière de prix et d'utilisation, même si les avantages de la Chine en termes de coûts et d'échelle persistent. Mondial Bloc-batterie Les prix, déjà à des niveaux historiquement bas en raison notamment de la taille de la production chinoise et d'une surcapacité antérieure, sont peu susceptibles de connaître un nouvel effondrement brutal ; une certaine stabilisation, voire une légère pression à la hausse sur les segments les plus concurrentiels, est plausible si la demande reste soutenue. Les risques de concentration des chaînes d'approvisionnement demeurent élevés, ce qui continue d'encourager la diversification vers d'autres secteurs.
• Bilan général : À l’échelle mondiale, le marché reste orienté vers la croissance, avec une offre adéquate (voire encore abondante) grâce à l’important parc de production chinois existant. Cette politique réduit le risque d’une surproduction désordonnée et pluriannuelle qui aurait nui à l’investissement et à l’innovation dans l’ensemble du secteur. Elle privilégie la qualité et l’efficacité des capacités plutôt que la course aux volumes, ce qui est propice à un développement sain et durable de l’électrification et du stockage d’énergie.

En résumé, ce resserrement est un ajustement classique de l'offre en Chine : il ne crée pas de pénuries soudaines (les capacités engagées sont importantes et la demande est croissante), mais il oriente le secteur loin des pires excès observés dans le domaine du solaire. Pour la Chine, cela favorise une meilleure utilisation des capacités, la consolidation du secteur et des profits plus durables pour les leaders. Pour le reste du monde, cela implique une trajectoire d'approvisionnement plus régulière de la part du producteur dominant, contribuant à préserver les baisses de coûts qui ont accéléré la transition énergétique tout en réduisant le risque de surproduction destructrice. Les résultats dépendront néanmoins de la rigueur et de la durée de la mise en œuvre des mesures, de la réalisation effective de la demande (notamment en matière de stockage) et de la rapidité avec laquelle les capacités en construction seront mises en service.

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